钛白粉巨头推行价值稳定计划

2019-03-02

力图打破市场大幅波动周期律

受供需关系的变化影响,近几年全球钛白粉市场经常出现大起大落的现象,价格暴涨暴跌俨然成为常态。但是,目前一些钛白粉巨头不甘于此,正在想方设法通过建立价格和盈利稳定机制尝试打破这种周期律,从结构上改变整个行业,以减轻价格暴跌和暴涨给行业带来的影响。

巨头纷纷试水

第一个吃螃蟹的是全球最大的钛白粉生产商科慕公司。该公司通过旗下淳泰品牌钛白粉产品的价值稳定(VS)计划,旨在为客户提供稳定的价格和安全的供应。

科慕公司淳泰品牌钛白粉产品的价值稳定计划有两大措施。第一个措施是与客户签署保证价值协议(AVA)合同。合同价格根据全球生产商价格指数(PPI)每6个月进行调整。科慕公司首席执行官Mark Vergnano表示,基于PPI的价格调整机制使得任何价格变动都变得更加透明。同时,在AVA合同下,客户可以根据实际的需求量灵活地获取钛白粉产品,而不用严格地执行合同规定的数量。该公司的目标是将签署AVA合同的钛白粉销售量占其销售总量的一半以上。

第二个措施是灵活的供应。客户可以在没有签署合同的情况下以固定价格购买钛白粉,但前提是公司在满足合同供应的情况下有多余的产品。灵活供应计划于今年2月在英国和巴西启动,将于3月1日开始推广至全球范围。

科慕公司并不是唯一一家寻求推出这种稳定机制的钛白粉生产商。特诺和Venator材料公司也正在推进与客户签订长期稳定合同的计划。2018年11月,特诺公司首席执行官杰夫·奎恩表示,特诺正与客户共同致力于盈利稳定,以抑制行业繁荣周期和萧条周期盈利大幅波动情况。不过,由于特诺对科斯特的收购交易受到监管部门的抵制,盈利稳定举措的进展被推迟。特诺公司首席商务官约翰·罗马诺表示,公司的目标是今年签署盈利稳定合约的钛白粉销售量占其总销售量的一半左右。

钛白粉生产巨头Venator材料公司也在推进与客户签订长期稳定合同。该公司首席执行官西蒙·特纳表示,该公司正在为客户提供一种更稳定、更确定的业务环境,但集中在欧洲。

市场份额是关键

钛白粉巨头的尝试是否能够成功,似乎要看有多少巨头尝试建立稳定供应体系。市场人士表示,任何价格或盈利稳定举措的成功,都将取决于相关生产商是否拥有一定的临界市场份额。目前尚不清楚参与价格稳定的钛白粉生产商的市场份额合计需要达到多大比例才能产生真正的影响,但显然,这个市场份额比例越高越好。

科慕公司估计,2018年全球钛白粉市场需求约为590万吨,其中60%为高端钛白粉。与此同时,全球钛白粉设计产能估计约为750万吨/年。科慕公司的钛白粉产能约为150万吨/年,占全球产能的20%,并在全球高端钛白粉市场的占比更高。其余的巨头包括科斯特、Venator材料、康诺斯、特诺,以及中国的龙蟒佰利联。打破钛白粉价格波动周期的关键,就是找到足够多拥有足够市场份额的生产商,说服足够多的客户签订价格稳定合同。上述企业或许都需要加入进来。如果这类合约成为常态,或许钛白粉市场总体价格不会像过去那样大涨大跌。

挑战仍然不少

并不是所有市场人士都看好钛白粉巨头的努力。部分市场人士认为,这种类似于价格同盟的做法不堪一击。在一个价格上涨、供应紧张的市场中,价格稳定和供应保证是诱人的。但在一个供应过剩的市场中,客户不希望锁定价格。

一位北美钛白粉买家对科慕公司的VS计划表示怀疑。这位买家指出:“VS计划只是为亚洲钛白粉生产商打开了大门。如果美中贸易战暂停,美国对中国钛白粉的关税将下调,这将导致来自于亚洲的大量钛白粉将涌入北美市场。而美中达成贸易协议的可能性非常大。”

打破极端价格波动周期的挑战是艰巨的。生产商勇敢尝试,希望平稳价格周期,消除钛白粉市场的波动。但由于他们是在对抗市场力量,钛白粉企业的努力可能并不能带来预期的效益。

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